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币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原
因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信
息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向
投资者与债权人提供更全面、有用的信息。
是否现金流量表比资产负债表、利润表更能体现不
含水分的经营成果？
许多人以为只有现金流量表提供的经营活动
产生的现金流量净额才是报告期不含水分的经营
成果，而利润表提供的利润数据由于资产负债表中
存在较多的应收帐款而包含一定程度的水分。这不
是没有道理。
但是，在采用严格的权责发生制核算经营成果
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上市公司财务分析
时，由于充分考虑到资产的减值因素，并以资产减
值准备或直接核销减值损失的办法将减值金额确
认为费用，并减计当期利润，因此，按照权责发生
制编制的会计报表，所反映的当期经营成果同样是
值得信赖的。这就是说，没有必要过分夸大现金流
量表在揭示或反映上市公司当期经营成果方面的
作用。就此而言，财务分析的重点依然是资产负债
表与利润表。
资产减值准备明细表
资产减值准备明细表是反映上市公司报告期各
项资产减值准备及其增减变动情况的资产负债表附
表。其标准格式如下：
格 式
C公司资产减值准备明细表
2001年度
单位：人民币元
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上市公司财务分析
项目 年初余额 本年增加数
一、坏帐准备合计 188；580；896。6710；131；589。80
其中：应收帐款 132；905；585。052；789；172。87
其他应收款 55；675；311。627；342；416。93
二、短期投资跌价准备合计
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计 808；920。00237；671。87
其中：产成品 808；920。00
原材料 237；671。87
在产品
四、长期投资减值准备合计 31；348；733。251；400；000。00
其中：长期股权投资 31；348；733。251；400；000。00
长期债权投资
五、固定资产减值准备合计 967；863。71
其中：机器设备
其他设备 967；863。71
六、无形资产减值准备合计
其中：专利权
软件
七、在建工程减值准备合计
八、委托贷款减值准备合计
项目 本年转回数 年末余额
一、坏帐准备合计 3；316；225。02195；396；261。45
其中：应收帐款 1；949；061。09133；745；696。83
其他应收款 1；367；163。9361；650；564。62
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上市公司财务分析
二、短期投资跌价准备合计
其中：股票投资
债券投资
三、存货跌价准备合计 1；046；591。87
其中：产成品 808；920。00
原材料 237；671。87
在产品
四、长期投资减值准备合计 413；608。2532；335；125。00
其中：长期股权投资 413；608。2532；335；125。00
长期债权投资
五、固定资产减值准备合计 967；863。71
其中：机器设备
其他设备 967；863。71
六、无形资产减值准备合计
其中：专利权
软件
七、在建工程减值准备合计
八、委托贷款减值准备合计
股东权益增减变动表
股东权益增减变动表是反映上市公司本期（年度
或中期）内截止期末股东权益增减变动情况的资产负
债表附表。其标准格式如下：
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上市公司财务分析
格 式
C公司股东权益增减变动表
2001年度
单位：人民币元
项目 2001年 2000年
一、股本
年初余额 239；463；040。00239；463；040。00
本期增加额
其中：资本公积转入
盈余公积转入
利润分配转入
新增资本
本期减少数
期末余额 239；463；040。00239；463；040。00
二、资本公积
年初余额 616；708；799。94616；708；799。94
本期增加数
其中：股本溢价
接受捐赠非现金资产
股权投资准备
拨款转入
外币报表折算差额
其他资本公积
本期减少数
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上市公司财务分析
其中：转增资本
期末余额 616；708；799。94616；708；799。94
三、法定和任意盈余公积
年初余额 214；744；415。75188；011；505。83
本期增加数 26；732；909。92
其中：从净利润中提取数 26；732；909。92
其中：法定盈余公积 10；693；163。97
任意盈余公积 16；039；745。95
储备基金
企业发展基金
法定公益金转入数
本期减少数
其中：弥补亏损
转增资本
分派现金股利
期末余额 214；744；415。75214；744；415。75
其中：法定盈余公积 214；744；415。75214；744；415。75
储备基金
企业发展基金
四、法定公益金
年初余额 79；871；534。2869；178；370。31
本期增加数 10；693；163。97
其中：从净利润中提取数
本期减少数
其中：集体福利支出
期末余额 79；871；534。2879；871；534。28
五、未分配利润
年初未分配利润 54；549；386。9220；963；277。14
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上市公司财务分析
本期净利润 108；653；193。49106；931；639。67
本期利润分配 69；158；812。9273；345；529。89
期末未分配利润 94；043；767。4954；549；386。92
分部报表
根据企业会计制度，分部报表是提供企业各行
业、各地区经营业务的收入、成本、费用、营业利润、
资产总额以及负债总额信息的会计报表附表，分为业
务分布报表和地区分部报表。
会计报表附注
会计报表附注包括：
会计政策与会计估计
会计政策
会计政策是企业编制会计报表时采用的会计原
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上市公司财务分析
则与会计方法的总称。其中：
会计原则——是确定会计程序与方法的基础，包
括会计标准、会计年度以及记帐本位币的选用，资产、
负债、股东权益、收益、费用的确认原则，记帐基础
与计价基础等；
会计方法——是与会计报表有关的财务数据处
理方法，包括外币业务核算方法、现金等价物的确定
标准、坏帐核算方法、存货核算方法、短期投资核算
方法、长期投资核算方法、固定资产计价与折旧方法、
在建工程核算方法、借款费用资本化核算方法、无形
资产计价与摊销方法、长期待摊费用摊销方法、所得
税会计处理方法以及合并报表编制方法等。
可选择性会计方法
会计方法的可选择性是相对于会计原则的不可
选择性而言的。
可选择性会计方法是指企业在不改变会计原则
的前提下可以根据公允计价与公允列报的需要自行
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上市公司财务分析
选择的会计方法。并非所有的会计方法的所有方面都
可以根据需要自行选择，例如借款费用资本化的计价
条件、计价期间通常是不可选择的，长期投资、固定
资产、无形资产等资产的原始计价方法也是不可以选
择的，而固定资产的折旧期限与折旧比例与无形资
产、长期待摊费用、股权投资差额的摊销期限与摊销
比例等是可以选择的。
可以选择的会计方法还包括存货成本的核算方
法、坏帐核算方法等。例如，存货成本的可选择性核
算方法有先进先出法、加权平均法、后进先出法；坏
帐的可选择性核算方法有备抵法与直接注销法。
会计估计
受经济周期以及其他商业活动中内在的不确
定因素影响，许多会计报表项目不能精确计量，而
只能加以估计，才能满足公允价值的要求。会计估
计就是本着会计标准关于公允价值的原则，对不确
定因素之于会计报表项目的影响程度，使用至报告
期末最近的信息所进行的判断。
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上市公司财务分析
例如，坏帐核算时需要对应收款项的不可回收
因素进行会计估计，选择存货成本核算方法时需要
对存货周期的长短以及该周期对存货价值的影响
进行会计估计，确定固定资产折旧期限与比例时需
要对固定资产使用年限与受益程度进行会计估计，
等等。此外，会计政策变更以及需要对以往作出的
会计估计加以变更时也应当进行会计估计。
会计变更
会计变更
会计变更是指对以往年度选用的会计政策与作
出的会计估计加以变更。会计变更能够引起会计报表
数据的变化，可以采取追溯调整法或未来适用法来反
映该等变化对以往年度或未来会计期间会计报表的
影响。其中，追溯调整法应计算会计变更事项对会计
报表的累积影响数，将其反映在变更当期期初留存收
益项目当中，并因此调整以往年度的会计报表；未来
适用法是指变更事项仅适用于本期以及未来会计期
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上市公司财务分析
间，无需计算会计变更对会计报表的累积影响数，亦
无需调整以往年度的会计报表。
国内上市公司关于资产减值准备的会计政策绝
大多数采用追溯调整法处理，较少数采用未来适用法
处理。当然，这也是可以选择的。
会计政策变更
会计政策变更是指对相同的交易或事项由原来
的会计政策改用另一会计政策的行为。例如，在《企
业会计准则——债务重组》实施后，某上市公司将上
一年度发生的债务重组交易当中的债务帐面价值与
支付现金及现金等价物之间的差额，由确认为收益变
更到确认为资本公积；许多上市公司从2001年度起
对固定资产、无形资产、在建工程、委托贷款实行减
值准备，并采用追溯调整法反映该政策对会计报表的
影响。
会计估计变更
会计估计变更是指对相同的交易或事项由原来
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上市公司财务分析
的会计估计结论改用另一会计估计结论的行为。
例如，某上市公司对最近的应收款项回收风险程
度作出重新估计，并依据估计结论将以往实施的不区
分帐龄的坏帐准备计提比例改为区分帐龄的坏帐准
备计提比例；某上市公司对固定资产的使用年限作出
重新会计估计，认为原来的使用年限被高估，因此缩
短了使用年限，并相应提高了折旧比例。
合并报表范围与变更
合并报表范围
根据中国企业会计准则制度，需要纳入合并会计
报表编报范围的子公司是指所持权益份额 50％以上
的被投资单位，以及虽然所持权益份额不足被投资单
位注册资本的 50％，但拥有实际控制权的被投资单
位。
根据中国企业会计准则，非持续经营的所有者权
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上市公司财务分析
益为负数的附属企业可不纳入合并报表范围。但如此
规定令一些上市公司存在较严重的会计风险。
合并报表范围变更
合并报表范围可以根据上市公司对外投资变
化情况加以变更。例如。当报告期内增加一附属企
业时，应以约定交易日为基准纳入合并报表；当报
告期内对一家附属企业的持股比例由原来的50％以
上减至35％并因此失去实际控制权时，应以约定交
易日为基准划出合并报表范围。
会计报表主要项目注释
尽管根据目前的上市公司信息披露规定，在指定
媒体披露的简要年度报告和中期报告一般都删去了
“会计报表主要项目注释”这一节，但在正文当中，
它是不可或缺的内容之一。原因是它可以向投资者以
及其他会计报表使用者提供关于会计报表的更详细
信息，类似应收款项帐龄结构、短期投资构成、财务
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上市公司财务分析
费用项下的利息收入与利息支出等等。根据这些信
息，投资者可以判断相应的会计风险。
例如，某公司本期坏帐准备是不区分帐龄的统一
比例计提的，但主要项目注释提供的帐龄结构显示，
虽然应收款项的合计金额没有明显增加，但1年以上
特别是2年以上帐龄的应收款项较年初大幅增加，表
明实际的回收风险随帐龄的延长而加大，继续采用不
区分帐龄的统一比例计提坏帐准备是不公允的，应当
调整为区分帐龄的比例计提坏帐准备。因此，为确保
财务分析得出正确结论，必须关注会计报表主要项目
注释列报。
主要项目
需要注释的会计报表主要项目可能涉及资产负
债表与利润表的所有项目，上市公司可以根据金额的
多少、重要性加以取舍。但通常不能舍弃应收帐款、
其他应收款、长期投资、固定资产原值、固定资产折
旧、固定资产净值、待摊费用、长期待摊费用、股本、
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上市公司财务分析
资本公积、资本公益、未分配利润、主营业务收入、
主营业务成本、财务费用、投资收益、补贴收入、营
业外收入与支出等。
关联方披露
关联方的定义
关联方是指在财务和经营过程中，如果一方有能
力控制另一方或对另一方施加重大影响，同受一个母
公司控制的子公司之间，它们被视为关联方。
其中，控制是指直接或通过子�