按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
当笔者问他们下一步准备如何操作时，大部分人显得很无奈：“能怎么办呢，拿着吧，都赔这么多钱了，再出货也没什么意思了，这些股票都跌到５、６块钱了，还能跌哪去呀！”当然也有人比较理智：“大盘跌到目前这份上，下跌的空间也不大了，手中的股票如果没什么问题就拿着了，但是像东方电子、蓝田股份这些基本面不明朗的股票，等反弹后也只能抛掉了，解套恐怕是没希望了。”
笔者在与股民的交谈中发现，他们手中的股票之所以套得这么深，一方面是对大盘走势判断的失误，比如在大盘刚开始下跌时，绝大多数股民认为只不过是回档，下跌空间不会很大，因此，在损失并不是很大的时候，没有及时出逃，还一味地持有股票不放，期望打平或赚钱时再出局，这种侥幸的心理已使他们不能客观地判断股价的走势，直至造成更大的损失。另一方面是运用了错误的操作策略，比如为了摊平成本，不断地进行补仓，又不断地被套，最终导致严重的亏损。
记者在采访中还发现，有些股民被套在去年和今年初上市的一批次新股上，如中农资源（新闻；行情）、澳柯玛（新闻；行情）、钱江水利（新闻；行情）等。
看来，大盘不好，买什么都赔。此时我忽然想起一位成功的股民朋友的一句话“在股市中搏杀，一定要学会空仓，学会休息，强迫自己经常离开市场，去享受一下生活的宁静”。股民朋友，是不是应该仔细回味回味这句话呢？
近日大盘在利好消息的支持下，开始稳步盘升，股民的心态也已渐渐稳定，“最近，觉得利好挺多，好像管理层不让股市再跌了，手里也没有多少钱了，买了一些底部放量的股票，准备挣一块、两块就走。”一位损失较重的股民对记者说。由于大多数股民对后市并不乐观，所以绝大多数人都采取短线操作的手法，小有盈利便获利出局，且仓位大约控制在５０％－７０％左右。小安
建议：波段性操作适合近期行情
近期有这样一个现象，就是不少机构，其中也包括一些基金，在操作上也“迷失”了方向。这主要表现在，由于政策底部明确，一些机构看到大盘跌不动，而别的机构或基金在增持筹码时，在市场热点不清及今后投资方向难选的情况下，也选择了随大溜的操作。之所以谈到这些，只是想让投资者了解，即使是机构投资者在本轮反弹中，其操作的思路也并不很清晰，很多机构是抱着走一步看一步的做法。所以，中小投资者在本次反弹中，首先考虑的应是如何减少损失。
由于近几年沪深股指每年都能创出新高，使得很多投资者已经习惯于长期持股，对于被套的投资者来说就更是如此。对于总体盘升的市场这样做还可以，可一旦大盘进入震荡整理期，再这样做就可能会蒙受更大的损失。目前不少投资者已有了这方面的体会。毕竟在震荡及熊市中的操作较牛市的操作有很大的不同，如果投资者不注意改变投资策略，可能在今后的市场中还会蒙受更重的损失。这是因为自２２４５点起，沪指已经进入到一个大级别的修正浪中，目前只是此大级别调整浪中的一次反弹，它将给部分投资者一次认错的机会。
目前持股深套的投资者应该明白，大多数个股已经很难回到原先的价位。所以投资者在持股过程中，适时对所持个股做波段操作是十分必要的。虽然这对投资者操作上的要求很大，但在目前的市场中也只能如此；其次，在目前市场中，非理性的追高是十分危险的。这是因为目前机构主力都十分谨慎，急速放量拉高，很可能是主力诱空之举；第三，由于目前个股上涨缺乏持续性，故此在所持个股累计上涨达到２０％至３０％时，应考虑是否该暂时离场；第四，由于年内上市的次新股中套牢了不少机构，所以这些次新股后市中短线机会不少；第五，今年国内煤炭企业的经营情况在各行业中最好，估计煤炭上市公司２００１年总体业绩不错，目前不少基金对煤炭行业及个股较为关心，后市煤炭股中应存在一定的机会；第六，对没有被爆炒、近期已经缩量创出历史新高、价位不高的个股，如江汽股份（新闻；行情）等，也可保持关注。
综合分析，在连被套机构都混沌的反弹中，深套的投资者不要对在本轮反弹中解套抱太大的希望。减少损失应是目前的首选，在具体操作上要注意波段性。民族证券天昊
建议：反弹行情解套要点
此次政策利好探明了大盘阶段性的政策底部，市场开始回暖，个股行情开始趋向活跃，也为投资者个股的解套提供一定的机会。对于那些机构投资者而言，其利用筹码优势及资金优势进行解套操作相对容易一些。而多数投资者只是市场的弱势群体，其力量相对有限，那么广大投资者在反弹行情中又该如何操作以寻求解套呢？
一、判断反弹行情的级别大小。一般而言，只有中级反弹行情才有参与价值。根据最近几年行情的经验，中期调整起始阶段的反弹都为再次的下跌提供做空动能，投资者更多考虑的应该是逃命。
二、根据自己不同的持股状态选择不同的操作策略。我们划分为两种状态： １、套牢仓位的轻重不同。对于那些套牢仓位比较轻的投资者而言，可以选择比较积极的操作策略，或者选择补仓操作，以摊低自己的持仓成本，然后再选择一个比较合适的价位进行减磅操作，或者根据市场的实际交易情况，追逐市场的热点以获取市场的短线利润。对于套牢仓位比较重的投资者而言，首先就应该审视自己的仓位，判断自己手中持有的那些股票究竟哪个反弹潜力更大一些，剩余的资金首先考虑的就是选择那些反弹潜力更大、短线反弹力度更强的股票进行补仓操作，甚至可以先抛售部分弱势品种，集中到部分相对强势的品种。２、套牢幅度的不同。投资者可以先选择那些套牢幅度比较浅的个股进行补仓操作，首先寻求这些个股的解套，然后再考虑其他品种的操作。投资者应该在股价反弹到一定位置后考虑止损操作，然后再选择其中品种的市场机会。
三、必须注意时机及品种的选择。我们这样考虑问题：１、在反弹启动的第一时间入市补仓在解套操作中可以掌握主动，随后，第一时间介入的仓位可以采取不同的操作策略，或者获取短线利润后就及时兑现，或者作为底部仓位持有一段时间。２、反弹行情启动后个股行情必然会有强弱的分化，从操作的角度出发，投资者主要应该选择的是强势品种获取短线的利润，当反弹行情继续深化，相对偏弱的个股机会开始增加，投资者再考虑这些股票的机会。北京首证杨成义
统计：数字背后的伤心故事
今年以来的下跌与以往完全不同，涉及面之广从未有过。多数中小投资者目前是亏损累累。如果非要将亏损人数占总人数之比讲出个数字，那８５％是非常真实的。
我们所面对的现实是：当上证指数到１８００点时，平均股价离１９９９年的１４００多点相差无几，但是在减持政策不变及加强监管的情况下，股市竟一路下破１６００点。在这次市场下跌被套的股民中出现了一些新情况或者说出现了一批“新人类”——解套无望的群体。这是个不能回避的现实，我想具体分析一下被套成员的不同类型。
散户投资者中有８５％处于被套状态。这批人中又可分为几类，套在不同板块、不同价位和时段的不同投资者未来解套的前景也完全不同。
首先，最可怜的一批投资者是本次下跌的重灾户，约占总人数的五分之一左右。他们的特点是，绝大多数属于目睹中国证券市场不断发展的大牛市行情而盲目跟风进场的新股民，也可以说是股指最高位进场者。这批股民构成复杂，资金多少不一，但对风险几乎没有认识。他们面对那些高高在上的科技网络股毫无惧色，更有些自恃对市场有研究者甚至拿海外市场来类比，认为中国的科技股也是上升空间无限，结果成了套牢的重灾户。这部分人中的极少数又和另一批投资者中的一部分人构成了本次下跌的最重灾户。
其次，更多的一部分人经不住新股和次新股的诱惑大胆在高位接盘。这部分人由于看到了烟台万华之类的新股被热炒而忘记了风险。他们所买入的品种现在几乎全都跌破了上市开盘价，甚至在发行价附近不死不活地盘整。这部分投资人中最不幸的是买入用友软件的股民。这部分投资人中多数解套的可能性是比较大的，值得庆幸的是如果买入的是次新小盘股那还是可以解套的。不过必须得结合自己的积极运作才成。
还有，拿着问题股，成了解套无望户。这类投资人大都把东方电子、银广夏之类抱着不放。由于银广夏出了事，使一些持有者成了解套无望户。这些人自然也是极少数。人数虽少但影响巨大，投资人不得不对所有上市公司的诚信提出了疑问。
以上三类投资者之和约占被套总人数的五分之三左右。他们中有些人喜欢频繁进出，结果一不留神就在高位被套牢。有些人喜欢买入公认的好股，以为这是投资。实际上就算真是好公司，其高企的股价也使好股失去了投资价值。
最后一部分，也是最幸运的一部分被套者。他们买入股票时总本着不追热点和半仓操作的原则。他们目前持有的品种虽然也在套中，但他们能及时在市场确认底部的过程中低位买入，摊低成本。从长期的趋势上看，这部分投资者才是市场真正的赢家。他们认清了市场发展的总趋势，但也有足够的风险意识。他们这种操作的核心是既要防范风险，又不能放走机会。割肉是他们这部分人的大忌，因为他们坚信自己的判断，只要不是全仓杀入和追热点买入的，解套获利是没有问题的。
对照上面几类被套成员，您属于哪类呢？
第66帖 MACD的构造原理
MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理（求出算术平均值）后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差（DIF）、异同平均数（DEA），其中，正负差是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。
在现有的技术分析软件中，MACD常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均线参数为26。此外，MACD还有一个辅助指标——柱状线（BAR）。在大多数技术分析软件中
，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。
下面我们来说一下使用MACD指标所应当遵循的基本原则：
1。当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。
2。当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。
3。柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。
4。形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。
5。牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD指标中产生，指标DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。
第67帖 止损的设置与应用
在证券市场中，任何人都无法避免出错，而一旦套牢特别是深套又很难妥善处置，因此如何尽量减少损失并使利润最大化，就非常现实地摆在每一个投资者的面前。本文所说的止损是具有双向特征的，即不仅包括大家通常所说的针对被套的情况，还包括已做空者的回补问题。
设置止损的一般准则
1。一般情况下，我们常用百分比而不是价位来表示止损距离，5％至10％通常是可接受的合理幅度。而对不同价位或不同敏感度的个股，也需设置不同的止损距离。对股价较低或股性较活跃的个股，幅度可适当放宽；反之，则应以下限为准。
2。在买入股票以后，止损价位一般以收盘价为准，且设在前一个局部小底部以下，以免因盘中震荡被过早地清理出局，而幅度又不能过大以确保回补时有倒差价，否则止损就是无情地将原本看好的个股割在了地板价上。
3。在卖出股票以后，止损价位通常设在前一个局部小顶部以上，且应以收盘价为准，但幅度也不宜过大，以免因短线的小幅反弹而回补在另一个高位。
破位后的止损技巧
依托趋势线或某条重要的均线支撑，股价在较长时间内持续上行或急速大幅拉升后，一旦跌破支撑或完成顶部形态，投资者就应立即考虑止损问题，至少也应部分减仓。若出现反抽但不能重返原支撑（已转化为阻力）上方的话，则应坚决地全部退出；而当股价持续下调一段时间后并在关键支撑处企稳时，此前已获利了结或被迫止损的投资者可尝试部分回补，待股价上破重要的压力并经回抽确认有效时，则应立即回补。
下面以四川长虹（600839）复权（以现价为基准）的周线走势为例来说明止损的实战应用。经过长期的大幅飙升后，该股在1997年末和1998年初达到最高并完成顶部，此后止损问题便接连不断。
图中卖点A、B、C、D都是形态破位后的止损点，其中卖点A的收盘跌破长期支撑线或40周均线，并完成大型顶部形态，中长线应考虑择机离场。而卖点1和卖点2形成于上破水平阻力后回落时，卖点3则出现在接近水平阻力时。而在1999年底至2000年底这段较长时间内的无趋势状态，40周均线即为理想的卖点。
买点A、B、C都形成于下降通道下轨且跌幅达到某一比率企稳回升后，其中买点B还受到大型头部形态的第二道外延平行线的支撑，上破最近一根周阴线即可构成重要的回补机会，之后短暂整理企稳回升则成为惟一的一次扩大战果的良机。而买点1与买点2出现在水平支撑线附近企稳回升时，它们都构成重要的短期回补时机，买点3则是在达到量度跌幅后的收敛整理，可作为尝试性介入而不宜大量回补。
由此可见，投资者无论是买入还是卖出，只要踏入市场并进行操作，就必须首先设置好止损水平即卖点或回补点，从而避免一场较为严重的灾难。这里需要特别指出的是，永远不要抱有侥幸心理，保护性止损价位永远不能向下移动，这应作为一条最基本的原则来牢记。
第68帖 宁可错过 不能做错
每一次当市场处于下跌末期企稳筑底阶段时，往往也是市场投资者的心态最为浮躁的时期。因为这个时候旧的技术格局尚未完全被突破，新的市场热点还不具备诞生的条件，而成交和人气的恢复又使人们看到了一丝后市转暖的希望。
市场在迟迟找不到领涨板块突破的情况下，问题个股反而成为市场短线焦点，其表面的机会和背后的风险让人着实不好做出决断，充分反应了这种投资价值取向的混乱局面
。此时，投资者应保持一种怎样的心态呢？
俗话说：“机不可失，失不再来。”但这句话却不适用于股市，因为股市永远是有机会的。而且不同时期市场总会蕴育着不同的热点，错过了一次机会并不重要，因为还有下一次机会在等着你。股市当中抓住机会在于精而不在于多，因为谁也不可能百战百胜，盈