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我之所以提这段故事，是因为金融交易也可以运用相同的方法。如果你能克服交易相关的种种心理问题，绩效绝对会大幅提升。催眠是一种可行的方法。设想自己能够遨游于市场，感觉每个价格峰位与谷底。犯错时，不要再拍桌子，不要再发脾气，不要再咒骂自己或市场。这些东西会造成内心世界的冲突，这是你绝不需要的。如果你能控制情绪，使别人无法判断你是处于获利或亏损状态，那就不错了。真正的交易者不会觉得懊恼或兴奋；反之，他们会保持固定的步调，专注于下一笔交易。不妨设想自己是杰出交易者，然后展现杰出交易者应有的行为。尽一切可能专注于交易，操作绩效就能显著改善。我非常幸运，四周随时都有优秀的交易者可供我模仿。最后，这些标准行为都深人我的潜意识，成为直觉反应的一部分。有时我会问自己：如果我是老王，他会怎样做？然后就跟着做，因为老王总是赚钱。学着像专业交易者一样的思考，慢慢就可以登堂入室。想办法让潜意识与你合作，而不是与你对抗，就可以成为最佳交易者。
难以捉摸的他们
很多人习惯把错误的责任推到别人身上。如果操作绩效不理想，那是你的责任，不是别人的错，不要归咎于造市者、报价、经纪人、场内交易员或电脑问题。没有所谓的他们在作弄你或找你麻烦。如果价格撮合不佳或赔钱，那是你的错，不要怪别人。每个人都必须对自己的错误负责。如果经纪人误导你，那是因为你相信他，至少第二次就是你的责任了。如果自己的表现欠佳，不要找借口，不要推却责任。否则，你就不会进步，因为你不认为自己有错，所以也不需要改正。如果你想成功，就承担起亏损的责任，不要怪罪市场、经纪人和价格撮合欠佳。
稍做休息
每天坐在电脑前长达7 小时，往往会让人觉得疲倦、反应迟钝。经过一天的交易之后，通常交易者都会觉得疲惫不堪。紧张的情绪，心情的起伏，很容易就耗光你的精力，甚至超过一般运用体力的工作。交易过程中，你必须随时保持专注，维持在最巅峰状态，所以很多专业交易者都会在中午稍微休息。午休时段的成交量大量减少，这不是因为交易者必须吃午饭，而是因为他们需要休息，短线交易是一种很耗精神的东西。我所认识的交易者，多数在午餐时间休息，放松紧绷的精神。很多人会到健身房运动或者游泳，积蓄精神。有些人会打吨小憩、下棋或打电动。当我还住在迈阿密海滩时，通常会在午休时间到海边散步，欣赏那些在沙滩上做日光浴的游客。这自然比盯着电脑上的报价好得多。总之，不断地进行交易一整天，是很严酷的考验。因此，最好找时间休息一下，等头脑清醒后再进场交易。当然，如果你交易的市场开盘时间不长，如玉米只有3 小时45 分钟，中间或许不必休息。但其他开盘时间较长的市场，稍作休息还是有帮助的。
灵魂出窍的经验
情绪反应或个人因素会影响对行情的认知和看法。持有多头部位时，总能看到价格应该上涨的各种理由。市场的实际表现如何并不重要，因为你会坚持你自己的想法。一旦发生此种情况，一定要停止，想方设法恢复客观判断能力。必须尽快排除非理性决策，回到交易计划上。某些交易者不愿意或不能够承认自己的错误，并无法客观的对行情作出判断。由于坚持己见，部位持有时间通常会超过合理程度。我经常看到这样的例子。某个持有多头部位的人表示：看起来行情很强劲，我想继续持有。另一位则说：没错，但价格已经涨过头了，随时可能回落。显然，这两个人的看法有一个是错误的。但他们都坚持己见。
我经常会设想自己站在自己的身后，以第三者的角度来看自己的表现。想办法得到更客观的观点，尤其是在操作不利的时候。我想像自己可以灵魂出窍，客观评估自己持有的部位与市场行情。我会问：如果不是持有这些部位，我对于目前的市场状况有什么看法？有时你很明显地不该持有多头部位，但却不能劝服自己出场。你明白如不是持有这些多头部位，就会放空。虽然这样，但你仍然继续做多，不肯认赔出场，因为你是以即有部位的角度来思考。这是不对的，至少你要设法结束部位，重获清醒的判断力。
坏习惯
很多失败者并非因其不知如何判断走势图或是太懒而失败，而是因为一些心理问题阻碍他们成功。交易者必须克服很多习惯和情绪，才可能成功。本章余下的部分想来讨论一些本人认为高危的和交易相关的习惯，虽然我相信此处会遗漏很多可能的问题。这些习惯会扭曲你的思路，使你不能保持清醒的头脑。如果你发现自己也有这方面的问题，就必须想法克服。
期特：麻烦的征兆 随便问一名交易者，请教其对行情可能如何发展的看法。如果他回答：“我希望价格上涨。”那往往意味着他持有多头部位，且价格将下跌。期待并非是看法而是一种表象，意味着期待者不愿意承认持有不佳部位，或对于既有趋势盲目乐观。一旦出现期待的现象，交易者必须马上重新评估自己的部位，因为期待是没有用的。就像棒球手挥舞着手臂，好像想把球推到全垒打线之外，如同卡尔顿？ 费斯克在1975 年世界大赛中所做的一样。可是，球只要离开球棒之后，他就无能为力了。如果球出界，任何期待或希望都是无用的。每个人都希望自己建立的部位或挑选的趋势正确，这是很自然的。但当判断失误，且还不愿认赔出场，故意忽略止损，甚至加码。此时，期待就会造成伤害。
我记得与朋友的一段对话：
约瀚：你认为今天生猪的走势将如何？ 我：但愿下跌。
约翰：可是，最近几天的走势很强。 我：是的，我知道。
约翰：你希望低价买进，或是想放空？
我：我已经放空了，空头部位大约持有一个星期，所以赔惨了。我今天还会放空一些，所以现在真希望活猪价格下政。
对于部位的看法，只要脑海浮现希望这个词，交易者就应该知道自己有麻烦了。他的判断明显错误，卡在很不好的部位上，可又不愿认赔。他之所以希望，就是因为部位方向与趋势方向相反，每个反向价格跳动，看起来都像趋势开始反转。不论走势图如何显示，他已无理性评估能力了。一旦交易者希望市场出现某种表现，就代表他对于行情的脉动已失去判断力。遇到此种情况，最好马上结束相关部位，让头脑恢复清醒，然后再考虑重新进场。这并不表示你持有多头部位而价格下跌到下部支撑点附近，行情已经明显超卖，你仍然必须认赔。可是，如果行情发展方向明显与部位相反，而你不知道该如何处理，那就认赔。如果技术指标没有朝你希望的方向变动，就不要继续期待了。承认白己错误，马上出场。纯系统交易者占有一个优势：没有期待的问题。所有的决策都交给系统决定，交易者就不太需要思考了，他只需要按系统的指示行事，最多期待目前使用的系统是一套好系统。
期待既有趋势发展到永远 期待不只使用于亏损部位，也适用于交易者对于既有趋势产生不切实际的乐观看法。对于所持有的部位。交易者期待得到的，可能远超过市场将给予的。当既有趋势显然已经结束，你可能还不愿承认，继续期待“永远过着幸福、快乐的日子”。请注意，交易的对象是市场，不是你的看法。如果你认为市场应该出现某种走势，但实际上并没有出现。然后你开始期待，因为你想赚多一点，那你就不是根据市场状况发展进行交易了，你是按照自己的看法交易。留意行情发展，保持务实的态度，在该出场时出场，这样就可以保有较多的既有获利。
顽固 顽固也是一种很糟的态度，经常衍生自期待。顽固的交易者不愿意承认自己错误，经常持有部位太久，尤其是亏损部位。他永远自以为是，不愿听取别人的建议。针对这个问题，我实在没什么好说的，除了强调交易需要弹性。如果行情发展出现变化，交易者的看法也需要跟着调整。对于既有部位太过执著，绝对有损长期绩效。某笔交易已经显然不对劲，那就放手。不要让某种市场看法永远留在脑海里，务必随着市场状况发展调整。
顽固也会造成前文讨论的报复性交易。交易者太顽固而不愿意承认自己根本不可能赢，但他认为判断正确的重要性远超过赚钱。如果你发现在某只股票上很难获利，某天或某个时期的交易非常不顺利，那就放手，另外找机会重新来过。上个星期在IBM 的交易中亏损5 000 美元，那又该怎么办？这已经是历史事实了，你没有必要继续交易IBM 证明自己的能力。反之，应该挑选那些你最擅长交易的股票。
贪婪 有部电影叫做《 华尔街》 ，麦克？ 道格拉斯扮演的角色名叫戈登？ 盖格，他说：“贪婪是好的。”这句话在电影中显得很有个性。但在现实世界中，贪婪则是交易者最需要避免的习性之一。关于这个问题，最恰当的评论是：熊（空头）能赚钱，牛（多头）也能赚钱，贪吃的笨猪只能等着被宰。继续持有获利部位是一回事，贪婪则是另一回事。趋势不会永远发展下去，天下没有不散的宴席。贪婪会导致过度交易、纪律散漫、忽略资金管理。如果交易者因为贪婪而想从部位中榨出最后一滴油水，通常会失大于得，把大部分的已获利润赔掉。贪婪使交易者为了多赚一点而去承担不成比例的风险。如果原本都是交易2 口合约，贪婪会让你交易4 口或5 口合约。承担过高风险，通常都会导致失败。
当交易者急需赚一笔钱付某笔账单或交纳房屋贷款，他就很可能变得贪婪，不再把市场看成是交易场所，而以为是提款机。他会尝试夺取市场所不愿给的，继续持有部位，直到该部位赚到他想要的钱。行情已经反转，但交易者却因为还没有赚够而不愿出场。如果这位交易者把市场看成交易场所，只取市场所愿意给予的，他原本可以成功，但贪婪阻止他成功。
只要人们想立即致富，就有贪婪的问题。贪婪不是什么新玩意儿。自从远古时代以来，就有很多人因为贪婪而赔钱。由16 世纪的荷兰郁金香狂热，到20 世纪90 年代的纳斯达克大多头行情，贪婪造成人们无法理性思考，因为他们只想着多赚一点钱。
16 世纪的荷兰郁金香狂热
如果各位还没有看过查理斯，玛凯的《 异常普遍的妄想与群众疯狂》 ，应该找时间读一读，这是仅次于《 股票作手回忆录》 的一本交易圣经。这本书提到历史上的几个案例，说明人们如何因为贪心与愚蠢而赔钱。其中最著名的一个案例，就是16 世纪的荷兰郁金香狂热。人们之所以买进郁金香，只因为其价格不断上涨，想赚取转手的差价。由于价格每天都暴涨，而且整个上涨似乎看不到尽头，所以人们不断抢进，根本不考虑行情发展是否合理。因为只要价格继续上涨，他们就能赚钱。甚至有人借钱投资，使得投机风气扰如火上浇油。3 年之内，郁金香花球的价格大约疯涨了6 000 ％。可是，突然之间，行情就垮了，价格在3 个月内就掉了90 ％ ，而且从来没有反弹。由于很多人借钱投资，所以整个经济也受到拖累而随之崩溃。非常类似纳斯达克交易者在2000 年碰到的情况，但发生在16 世纪30 年代。所以，人性似乎不会随着历史演变而变化。只要有机会赚钱，就会有贪婪的问题。
趋势发展毕竟会结束 某笔交易已经取得不错的获利，但因为贪婪的缘故，交易者不愿意了结，他希望取得更多利润。何时应该结束部位，这是很重要的交易课题。这不像是与部位结婚，比较像是约会：找到对象，掌握进场机会，尽量取得所能够得到的，然后放手，不再回头。没错，你曾经答应再打电话联系，但那时你已经迷上另一只股票。
不论多么强劲的趋势，毕竟还是有结束的一天，因为全世界的人都买进之后，还能靠谁来继续推动股票呢？某些时候，行情看起来似乎只有一个发展方向。所有的消息都是好消息，价格每天创新高，大家不断买进。可是，发展到某种程度之后，已经没有后续买盘，精明资金开始退场。有些人是在行情开始上涨之前买进，他们造成行情启动。当一般交易者纷纷投入市场时，这些人知道，这就是出场信号。如果你想在金融市场成功，就不要跳上贪婪的列车。
19 世纪90 年代末期，在贪婪欲望的驱动下，纳斯达克股票大涨，股价超越任何符合理想的水平。人们看到亲朋好友都轻松赚钱，所以也想进场分杯羹，因为看起来实在太容易了。各行各业的人，纷纷转行从事当日冲销。不论是医生、律师、牙医、音乐家、家庭主妇、水电工，大家都报名参加3 小时的交易讲座，然后就想交易赚钱。他们通过雨后竹笋般成立的证券公司，把辛苦赚来的钱都投人股票市场。某些人辞掉工作，在家里通过网络从事短线交易。人们不断买进，股票交易量成长为正常水平的10 倍。他们梦想自己能够在3 年内带着价值200 万美元的雅虎与魁尔股票提早退休。由于贪心的缘故，他们不但持股过久，而且还不断投人新资金买进。最后，这些人都吐回先前所赚的钱，甚至更多。当行情开始反转时，我受的伤也颇严重，因为我持有太多部位，当然也是贪心的缘故。为什么我会贪心呢？因为不久之前，我在SP 与纳斯达克期货上赚了不少钱。我认为，这种钱实在太容易赚了，绝对不该错失这种机会，于是开始扩大部位，把保证金运用到极限。在行情逆转的第一波跌势中，我就把先前几个月赚的获利退还给市场了。
请听取我的经验之谈：不要草率扩大部位，不要被市场的疯狂发展冲昏了头，不要被卷入激情中。趋势终有结束的一天，价格最终还是会回到正常水平。而且当行情开始反转的时候，走势往往更激烈。如果你不想受伤害，就必须在大家都疯狂时，还能够继续保持清醒。不要扩大部位，随时准备应付不太可能发生的事情，要预先设定自己准备出场的位置。
不要勉强榨取最后一点利润 千万不要坚持最后一档的价格跳动。没错，你应该尽量多赚一点，但不要坚持某个数字，或变得太勉强。交易者经常会发生一种情况：持有多头部位，行情上涨到36。75 ％ ，然后稍微回档，交易者开始认为，这或许是出场的适当时候了。可是，他没有立即出场，而是认为应该还有另一波行情，他想在最高价附近出场，所以限价卖单设定在36。74 。不久，行情确实反弹，交易者继续等待，希望限价卖单能够被撮合。他不想放弃曾经得到的东西，所以没有调降卖单。最后，反弹结束，价格又恢复跌势，但交易者的限价卖单没有成交。这位交易者没有获利了结，因为他变得贪心，想要多赚几档。现在，价格越跌越低，交易者更不愿意出场了，因为这时候出场，等于要吐回30 美分的既有获利。最后，部位转盈为亏，一切只因为他要多赚几分钱。当你想要出场而得不到想要的价钱，就立刻出场。不要继续妄想榨取最后一点利润；万一行情反转，不但赚不到最后一点利润，甚至会反胜为败。趋势结束时，将有很多人抢着要出场，所以你最好早点行动。真正的大钱，不是由最后一点利润累积而来，它们通常来自于大行情的中间波段。另外，如果你想赚大钱，立即认赔也是成功关键之一。有些人会抱着很奇怪的心理，当他们赚了900 美元之后，就想凑整成1 000 美元。你认为只要再涨一点，就可以成功了。可是，等行情真发展到那里，你又想多赚点，结果还是不会出场。行情毕竟会结束的，那时你可能一无所有。你应该改正这种贪小失大的习性，只要行情看起来可能停顿或反转，就应马上获利了结。
如果涨势看起来即将停顿，这时抛出限价卖单，应该会成交，因为总有一些最后赶上宴会的市价买单。可是，万一限价卖单没有成交，而行情已经要反转了，最好立刻改用市价单卖出。就我而言，决不犹豫。如果我当时持有10只股票，我会全部抛空。当我持有很多部位时，决不希望看到反向行情。采用市价单或许会让你少赚一点，但总比稍后变成亏损好得多。
贪婪的念头会造成伤害 我的交易生涯一直处于贪婪的阴影中。我总是想多赚一点。如果某天已经赚了1 000 美元，就想赚2 000 美元；如果赚2 000 美元，就想赚3 000 美元。为了多赚点，我会增加交易的合约口数或部位。有时这样做的发展还可以，但通常都不理想。虽然已经有了12 年的交易经验，但每当交易顺利时，我就很难抵挡扩大部位的诱惑。很多情况下，当我因获利而加码，实际上都应该获利�