按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
10。1获利离市其后的目的
10。1。1会产生亏损但能减小起始风险的离市
10。1。2使利润最大化的离市
10。1。3防止返回太多利润的离市
10。1。4心理离市
10。2只使用你自己的止损和利润目标
10。3简单性和多重离市
10。4什么该避开
10。5总结
10。6常见系统使用的离市策略
10。6。1股市系统
10。6。2期货市场系统
注释
第11章机会和成本因素
11。1可以采用的几种途径
11。1。1抱着大R乘数目标的长期走势跟踪
11。1。2 40％可靠性和2：1风险回报率的标准长期走势跟踪者
11。1。3高可能性、低R乘数的交易
11。1。4每次交易都能得到买价和卖价优势的市场制造者却经常会被市场一扫而空
11。2影响机会的因素
11。3交易机会的成本
第5 页共142 页
… Page 6…
guminxuexiao
《通向金融王国的自由之路》
11。3。1寻找低佣金
11。3。2执行成本
11。3。3税收成本
11。3。4心理成本
11。4总结
注释
第12章头寸调整
12。1头寸调整策略
12。2模型1：每固定金额一个单位
12。3模型2：股票交易中的等价值单元
12。4模型3：风险百分比模型
12。5模型4：波动性百分比模型
12。6模型小结
12。7头寸调整影响效果的例子
12。8总结
12。9其他系统使用的头寸调整
12。9。1股市模型
12。9。2期货市场模型
注释
第13章结论
附录A推荐读物二
附录B关键词汇表
“大多数投资者都相信有一个通向市场的魔术般的规则。他们还相信肯定有一小部分人知道这个规则
就是那些从市场上获得了大笔财膏的人。因此这些人一直努力想揭开这个秘密从而变得同样富有。但是只
有少数人知道去哪里寻找，因为答案在他们最不可能想到的地方。。。。”
——范。K。撒普博士
书中充满了各种可以真正帮助所有交易商和投资者充分提高收益的信息。
？ 不利于良好系统开发的心理偏向。
？ 帮你正确预测市场中突破点的独创性理念。
？ 期望收益和头寸调整。
？ 凡沃伦．巴菲特到佩里。考夫曼的股票和期货交易模型。
？ 利用头寸调整创造最佳收益。
？ 免费供你无风险实习新的交易技能、开发计划，甚至与其它交易商竞争的网站。
作者简介
范·K·撒普（VanKTharp）博士曾经做过15年的交易商和投资者顾问、井且在这期间研究了4000位
以上的交易商。他在国际上被公认为首屈一指的心理学家及交易商和投资者的导师。撒普博士是一位很受
欢迎的演说家，为世界各地的大银行和交易公司开设了很多函授课程井多次举办了研讨会。他的成果包括
一部五卷的函授课程教材、一个设计用来评估交易商优势和弱点的测试系统、八种不同的三日短训班、关
于系统和心理的每月时事通讯以及无数业界刊物中的文章等。
第6 页共142 页
… Page 7…
guminxuexiao
《通向金融王国的自由之路》
第一部分 成功都重要的因素：你
本书的目标是双重的：
1。帮你找到“圣杯”的秘密。
2。帮你找到一个适合自己的成功的交易系统
实现这两个目标有一个很关键的假设，就是你在你的业绩表现中是最重要的因素。杰克·施瓦格（Jack
schwager）在采访了．世界上的一些顶级交易商并把那些内容写入了两本书之后，得出了一个结论．就是
他们的成功中最关键的因素就是他们每个人都有一个适合自己的交易系统。我想把这个假设要深入一步：
除非你对自己有一定的了解，否则你无法没计一个适合你的系统。
因此．本书的第一部分涉及的就是关于自我发掘和把你自己移动到一个可以进行市场研究的位置上。
我安排了一章关于成功交易的心理本质的内容，也就是圣杯究竟指的是什么一章是关于判断力的启发性思
维；还有一章是关于如何设计你的个人目标。
第1章 关于圣杯的神话
只有沿着英雄们的足迹，才能找到上帝。尽管我们可能曾经认为在这条路上会发现一些可憎的事情。
在我们以为会毁灭其他人的地方却可能毁灭自己 以为自已是在向外脱离的时候，却可能正越陷越深，以
为自己是独自一人的地方，却可能是与整个世界在一起。——约瑟夫·坎贝尔 （JosephCampbell）
让我告诉你一个有关市场的秘密。你可以通过买进那些跌幅超过一天正常价格变动幅度的证券而赚
一大笔钱。这就是所谓的“波动性突破”。有一个交易商就是因为做波动性赚了上百万而出名的，你同样
也可以做到！并且可以赚到一大笔钱。下面就告诉你怎么做。
首先，观察昨天的价格变动范围。如果昨天和前天的价格变动幅度之间有一个差值的话，那么就把这
个差值加到昨天的变动幅度上，这就是所谓的“真实变动幅度”。现在，假设昨天的真实变动幅度为40
％，用其衡量今天的价格，那么上限值就是你买进的信号，下限值则是你抛出的信号（例如卖空）。如果你
恰巧遇到这两个价格中的任何一个，那么如果明天你进入市场的话，就会有80％的盈利机会。长此以往，
你就可以挣到一大笔钱。
这种特殊的方法听起来是不是很有意思？确实，它也同样吸引了成千的投机分子和投资者。这种方法
确实有一定的真实性可言．它可以作为在市场上挣钱的一个基本依据，当然决不是像成功的魔法那样的秘
密。但是人们若相信这个建议的话，很可能就会破产，因为它只是一种合理方法的一部分。比如说．它并
没有告诉你：
·如果市场与你背道而驰，该怎样保护你的资产？
·如何或者什么时候才能获得利润，
·当你得到了一个信号后该买进或者卖出多少份额？
·这个方法是为哪个市场设计的，或者说它是否对所有的市场都起作用？
最重要的是，你必须问一下自己，什么时候会把所有这些事项都整理起来，这个方法是否适台你？它
是不是你有能力交易的东西。它是否与你的投资目标相吻合？它是不是与你的个性相符？
本书的目的是想帮助那些交易商和投资者更多地了解自己，设计一个适合他们自己的个性和目标的方
法，从而可以挣更多的钱，本书是为交易商而写的，同样也是为投资者而写的，因为他们两者都希望能在
市场上赚钱。交易商一般都喜欢一种更中性的途径，既愿意买空也愿意卖空。而相比之下．投资者就倾向
于寻找一种可以购买后长期持有的投资方式。两者都希望能找到一个可以引导他们做出决策的魔术般的系
统．也就是所谓的圣杯系统。
在通往寻找市场中可获得的利润的途中一般都会发现另一条路。事实上，一般的交易商和投资者，在
准备投资时通常都要经过一种进化型的过程。他首先被可以赚一大笔钱的想法所吸吸引。可能有一些经纪
第7 页共142 页
… Page 8…
guminxuexiao
《通向金融王国的自由之路》
人告诉他一种方法．对他说如果他去市场里转转的活可以挣多少钱。这里就有一个我在北卡罗莱那的收音
机广告中听到的类似于此的内容：
你知道真正的财富是如何年要年地来的吗？这完全归功于农业部门，因为人们必须要吃东西。当你想
到最近的天气时，可能想到会有短缺现象发生，也就是说粮食可能会涨价。这时仅仅是5000美元的投资
也能够控制一大批粮售。如果粮食的价格真如你所料的那样上涨了几美分，那么你就可以赚一小笔钱了。
当然，这种建议也是有风险的。人们确实会亏损。但是如果我所说的是正确的话，想一下你可以赚到多少
钱？
一旦一个交易商第一次拿出了5000美元，他就已经上钩了。即使他全部都损失了，在很多情形下也
就是如此，他仍然会持有这种信念，就是“我可以在市场里挣到大钱。希拉里·克林顿不就是把1000美
元变成了1000000美元吗？既然她可以做到，我当然也可以做到。”结果，我们的投资者们就会花大量的
时间努力去找一个人来告诉他该买进什么和卖出什么，以及帮他确定最紧迫的前景将会是怎样的，
我没有听说过有谁是因为听从其他人的意见而不断地赚了钱的，不管是听经纪人的建议还是投资顾问
的。如果有例外的话．可能就是那些自从1982年起就听从某些人的建议而买进了一些绩优股并一直持有
的人。即使是这种特定的情形也可能非常戏剧性地改变，并且十分之快。也有一些其他的例外，但实在是
很少。一般说来，很多人都是要么亏损他们的全部资产要么就是大受挫折从而退出。
少数人奇迹般地转变到了另一种状态，就是“告诉我该怎么做”突然间．他们发疯般地去寻找一个可
以使他们赚大钱的魔术方法。这就是大多数人所称的“对圣杯的寻找”。在搜寻过程中，交易商们找寻着
一切能够给他们提供未透漏的财富的东西，因为这些东西可以为他们解开万物的秘密。一般地．他们会去
参加大量的研讨会并且学会各种各样的方法，比如：
我这儿有一张类似椅子的图形。它在一个密集的范围内至少有6个矩形条，而之后的第7条看起来就
像是要冲出这个密集范围。注意它是不是很像张朝左的椅子？看一下这张图，如果这个椅子图形发生的
话．将会有什么发生？市场正好急速上升。这里还有另一个例子。还是那样简单。这里有一张图显示了我
在过去的10年内用这个椅子图形获取了多少利润。看看这个，我仅仅投资了10000美元，就获得了每年
92000美元的利润。
然而，当那些典型的投资者努力想用这个椅子图形去赚钱时．那10000美元的投资一般都会变成一
笔巨大的损失。在本书的后半部分你将会知道造成这些损失的原因。然而，很重要的一点是因为投资者只
是简单地在寻找另一种系统。这种过程可能会一直进行下去，直到我们的投资者们不是破产、放弃，就是
真正地知道了圣杯这个隐喻背后的意义。
1．1圣杯的喻意
在交易圈里，你可以很经常地听到这句话：“她在寻找圣杯。”就是说她正在寻找能够使她致富的魔
法一般的市场秘密，这个秘密法则就是所有市场的基础。但是不是真的有这样一个秘密呢？是的，确实有
一个！有意思的是，当你真正理解了这个圣杯的喻意时，就能够知道在市场中赚钱的秘密了。
有几本关于圣杯喻意的书。。很少有人读过关于圣杯的传奇，但大多数西方人却能够立即认识到对这
个圣杯的寻求是非常有意义的。一些学者们把这种寻求解释成是类似于从种族仇恨到寻找永驻青春之术的
任何东西。另外一些学者则把这个圣杯的寻求当做是一种对完美主义的寻求、启迪、统一，甚至是与上帝
直接沟通的追求。如果把投资者们对圣杯的寻求框定在以上这些追求里的话，那么这个寻求就有了一种全
新的意义。
大多数投资者相信有一个通向市场的魔术般的顺序。他们还相信肯定有一小部分人知道这个顺序．就
是那些从市场上获得了大笔财富的人。因此，这些人就一直在努力地想揭开这个秘密，从而他们也同样可
以变得很富有。但是只有少数人知道去哪里寻找，因为答案在他们最不可能想到的地方。
当你越来越理解本书时，就会真正地知道在市场中赚钱的秘密。而且当这个秘密被你揭开后，就会开
始明白寻求圣杯的真正意义了。
一个更加有意思的关于圣杯的传说来自于天堂上上帝和撒旦之间的一场战争。当时那个圣杯就被一些
中立的天使放在冲突两方的正中。因此这个圣杯代表了一对对立方之间的
第8 页共142 页
… Page 9…
guminxuexiao
《通向金融王国的自由之路》
精神上的通道．比如说利润和损失。这块土地，或者说至少是所考虑的这块领地就变成了一块废地。约瑟
夫·坎贝尔声称这块废地象征着我们大部分人过的不真实的生活。很多人所做的只是其他人做的东西，跟
随大流，别人告诉我们该怎样做就怎么做。因此，废地表示我们没有勇气去过我们自己想要的生活。从而
这个圣杯就成了过一个人自己想要的生活的象征．也就是人类灵魂根本潜能的实现。
作为一个投资者．如果你随着大流，就可能在较长一段时期内赚一笔钱，但总的说来，你很可能是会
输的。实际上，投资者们是通过独立思考并与众不同而赚到钱的。举个例子来说，很多投资者经常向其他
人寻求一些建议，包括他们的邻居。然而，钱是通过培养你自已的想法并依据一种适合你的方法去做而赚
来的。大多数投资者们都有一种强烈的愿望，就是希望他们的每次交易都是正确的，因此他们找到了一些
非常流行的入市技巧，觉得自己能够控制市场了，比方说，你可以要求市场在你进入前完全执行你的叫牌。
然而实际的钱财是通过英明的离市