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15．一旦最初的交易前提被破坏，马上退出交易。
16．如果你在交易的第一天就错得一场彻涂，马上放弃交易尤其当市场缺口不利于你时。
17．当主要突破同所持仓位相反时，要么马上平仓，要么设置一个非常近的止损指令。如果是突破缺口，马上平仓。
18．如果某个市场突然在与所持仓位的相反方向上剧烈移动，远远超过它最近的波动，马上平仓。例如，如果市场一直在大约50点的日价格范围内交易，某一天却在高过这个范围100…150点开盘．如果你是空头，马上乎仓。
19．如果空头仓位（多头仓位）进入阻力（支持）区，但市场巩固而不反转，退出。
20．针对分析者和市场建议者：如果你感觉最近的推荐、热线、广播、交易或报告都是错的，转变你的这些看法。
21。如果在一段时期内你不能观察市场（如旅行时），要么平掉所有的仓位，要么保证在所有未平仓仓位上都有止损指令。（在这种情形下，也可以用限制指令来保证进人市场，以计划的低价买进，以计划的高价卖出。）
22．不要对一个未平仓仓位感到放心。永远要清楚你该在哪儿退出，即便目前的价格离退出点还很远。同时．如果一个与交易相反的形态正在形成，可能预示着需要比计划提前退出。
23．不要总想匆忙地在中止交易后马上返回市场。返回交易通常会在最初酌损失上再加上额外的损失。返回中止交易的唯一理由是，如果根据发展的价格形态来看时机确实合适，即，只有当这个返回满足了任何新交易必需的所有条件、而且行之有效的时候。
其他风险控制（资金管理）规则
24．当交易进行得不顺时：（a）减少交易规模（要记住，在高度相关的市场上的几个仓位与一个大的仓位一祥）；（b）收紧止损点；（c）暂缓进入新交易。
25．当交易进行得不顺时，减少风险靠的是平掉损失的交易，而不是平掉获利的交易。记得埃德温洛弗热在（股票作手回忆录）中提到过这样一个结论：“我恰恰完全做反了。棉花交易显示的是损失，而我留着它。小麦显示的是获利，而我把它卖了。在所有的投机错误中，没有什么比试图在损失的交易中找平均更大的错误了。水远要卖出损失的交易，保留获利的交易。”
26。要极度小心，在获利后不要改变交易的模式：
a．不要启动任何在交易程序开始的时候看起来太冒险的交易。
b．不要在一个典型的交易内突然增加持仓数量。（不过，当资产净值增长时逐渐增加持仓没关系。）
27．对小仓位和对大仓位都要运用同样的常识。不要说，“不过是一次小试验而已。。
28．不要根据重要报告或政府发布的主要统计数字来保持很大的仓位。
29．在时间跨度长的交易中和极短期交易中使用同样的资金管理原则。人们很容易放松警惕．认为跨度交易的移动是渐进的，不必费心设置止损保护。
30．没有经过计划，不要在交易马上要平仓的价格买进期权。
保持和退出获利交易
31．在主要仓位交易中不要取出小而快的利润。尤其是在绝对正确的交易中，永远不要在第一天平仓获利。
32．在你的持仓方向上有缺口时不要太草率地退出交易。用缺口作为最初的止损点；然后设置跟踪止损指令。
33．作为退出获利交易的手段，要尽量使用跟踪止损指令并以市场运动的发展不断补充，而不是用目标。使用目标常常不能充分认识到主要趋势的潜力。记住，你需要偶尔的大幅盈利来抵销失败的交易。
34．尽管有前边的规则，但在交易进入的时候设置一个最初目标还是有用的，可以运用下列原则：如果一个目标的大部分很快被实现（如在一个星期中实现50％…60％．在两三个星期中实现75％一80％），就平仓获利一部分，同时考虑在回调时恢复平仓的数量。取出快的、可观的利润这个主意不错。虽然这个原则可能常常会导致错过平仓的那部分仓位以后的移动．但在这样的情况下保持整个仓位，常常会导致在第一个急剧的回撤时就因为过分紧张而平仓。
35．如果达到了一个目标，但你仍然喜欢这一交易，设置一个跟踪止损指令来保持交易。这个规则对跟上主要趋势十分重要。记住，耐心不仅对等待正确的交易重要，而且对保持仍然有效的交易也很重要。不能恰当地从正确的交易中获利是获利有限的关链因素。
36．前一规则有个例外，如果你所持的仓很重，资产净值又汹涌上升，那么考虑逐渐增加乎仓获利的比例。规则推论：当事情变得太好，简直不像真的时，要小心。如果每件事的发展都正确，那这可能是个好时机，可以按比例增加（按比例降低）平仓获利，同时在你的部分仓位上使用设置很近的跟踪止损指令。
37．如果你仍然相信一个交易会有长期的发展潜力（但假定短期不会调整），获利退出后，要计划恢复仓位。如果市场没有足够回撤，不能重新进入，要注意识别那些可能表明重新进入时机的形态。不要觉得重新进入点比退出点更差，就不再次回到交易，因为这个交易的长期趋势和目前时机都显示你应该重新进入。不能在更糟的价格进行交易常常会导致错失大趋势的主要部分。
38．如果交易了多个品种，要避免总想百分之百正确这个感情陷阱。换句话说，只需要获取一部分利润。在移动时期内尽量保持至少一部分的仓位直到市场形成的反转形态确实可信，或达到了一个有指示意义的止损点。
其他各方面的原则和规定
39．较之目标和支持／阻力区，永远更多留意市场运动和发展的形态。前者常常会使你过早地把一个正确市场向错误方向反转。
40．当你觉得应该采取行动进入或退出仓位时马上行动，不要拖延。
41．如果你对市场的长期趋势有自己的看法，永远不要与这个看法背道而驰。换句话说，不要试图做墙头草左右摇摆。
42．获利的交易一开始就显出正确的趋势。
43．调整进入和退出的时机（如．根据一个可靠的形态确定进入时机，在交易失败的第一个信号出现时马上退出），即便交易出现致命错误时，也能把损失减小。
44．日内就做决定基本上总是失败的。在日内不立即做决定。
45．星期五收盘前一定要检查市场。局势常常在周末变得更明朗。出现这种情况时，在星期五收盘附近的进入或退出常常比在下星期一开盘时的价位好。如果你正持有一个重要的仓位，这个规则尤其重要。
46．如果做了关于市场的梦（可以被清楚地回忆起来），依梦行事。这样的梦常常是正确的．因为它们反映了你潜意识中的市场知识正试图突破有意识思维设置的障碍（如，我本来能在上星期以比现在低2美元的价格做多头，我怎么能现在才买进？）
47．你永远逃避不了不好的交易习惯你能做的最好行动就是使它们隐藏起来。一旦你变懒了或者马虎了，它们就会卷土重来。
市场形态
48．如果市场出现了新的历史高点和持有量，那么这个不寻常的现象强烈预示着还会有远远超过过去高点的移动。就在新的历史高点卖出可能是业余交易者所犯的最糟糕的错误。
49．在盘整区的高端附近出现窄幅市场巩固是多头形态。与之相似，在盘整区的低端附近出现的窄幅巩固是空头形态。
50．一个延续的窄幅盘整区出现突破时进入，同时在盘整区的远边设置止损指令。
51．持续了1…2个星期或更长时间的盘整区出现突破、是表示趋势即将出现的最可靠的技术指标之一。
52．上述规则的一种常见并尤其有用的表现形式是：如果就在前一个长时间的宽幅盘整区之上或之下形成旗形或尖旗形，那就是相当可靠的巩固形态。
53．在与较大缺口同一方向上交易。
54．整理区之外的缺口，特别是1…2个月的盘整区后出现的缺口号。（这个形态在熊市中尤其奏效。）
55．如果突破缺口没有在第一个星期回补．就应该看做特别可靠的信号。
56．突破形成了新的高点或低点，随后一两个星期内又形成一个缺口回到盘整区内（尤其是大缺口），这是多头陷阱或空头陷阱特别可信的形式。
57．如果市场突破形成一个新的高点或低点，然后回撤到突破前的盘整区内，形成旗形或尖旗形，我们认为一个顶或底已经形成。可以建立一个仓位，并在旗形或者尖旗形巩固外设置保护性止损指令。
58．从一个盘整区突破，然后深深回撤到区域内（如在区城内回撤了四分之三或者更多），这是又一个多头或空头陷阱的主要形式。
59．如果出现一个明显的v形底，随后在附近形成一个整理形态，这可能是一个底部形态。然而，如果这个巩固随后下方遭到破坏，达到V形底，这个市场运动可以被看作即将下移形成新低的信号。如果情况如后者，那么可以建立空头仓位同时在巩固顶部附近设置保护性止损指令。类似的建议也适用于V形顶附近出现固定形态时。
60．v形顶和v形底形成后，在反转点附近出现持续几个月的固定，这表明可能会出现主要顶部或底部形态。
61．短的旗形和尖旗形巩固都是可靠的巩固形态，我们可以赶上现有的趋势进入交易，同时设置一个相对靠近但有意义的止损点。
62．如果一个短的旗形或尖旗形巩固导致了在错误方向上的突破（即出现反转而不是巩固），预计价格会继续在突破方向上移动。
63．弯曲巩固可能预示着一个向弯曲方向的加速移动。
64．短期弯曲巩固发生破坏，并与弯曲的方向相反，这可能是趋势反转的好信号。
65．一个具有与主要趋势相反的收盘的宽幅振荡日（即这些日子的价格范围远远超过了最近的平均价格范围），常常是趋势变化可靠的早期信号尤其当它同时引发了一个反转信号时（如逃避缺口的回补，前一个巩固的完全突破）。
66．如果在2…4天的时期内出现近乎垂直的，大的价格移动（实现了一个相对高点或低点），可能在随后的几个星期移动会继续。
67．穗形是表示短期反转的好信号。穗形的顶端可以用作止损点。
68．如果出现穗形，用两种方法看图表有稳形的方法和假设没有穗形的方法。例如，如果假设去掉穗形是十分明显的旗形，那么旗形的突破就是个有意义的信号。
69．逃避缺口的填补可以被看做是可能出现趋势反转的证据o
70．岛形反转出现后不久，价格回撤，进入到最近的盘整区或巩固形态，这是可能形成主要顶（底）部的信号。
71．当其他相关市场正在承受重要的压力时，一个市场保持相对坚挺的能力可以被视为其内在力量的信号。与之相似，当其他相关市场坚挺时，一个市场表现软弱可以被视为熊市信号。 ’
72．如果一个市场在大多数的日交易部分价格持续较高，预期将在同方向收盘。
73．两个旗形连续出现．中间没有分开，可以看做是可能的巩固形态。
74．弯曲底部形成后，在这个形态的顶部附近出现浅一些的．同方向的弯曲巩固，可以把这看做是多头形态（杯和把）。一个相似形态也可适用于市场顶部。
75．在趋势显著的市场内出现的中度态势表示可能出现了交易移动的巩固模式，高／低的态势表示出现的是反转趋势。但前者的指示更可靠。换句话说，在没有主要峰顶和谷底的情况下，极端态势也常常会出现，但如果没有极端态势（目前的和最近的），主要峰顶和谷底却很少出现。
76．一个失败信号比初始信号更可靠。转换方向，用失败信号前的高点（低点）作止损点。这种失败形态的例子见规则56，57，58，62，64和69。
77．如果一个市场不能跟随重要的利多或利空消息发展，这常常是马上出现趋势反转的先兆。如果你正持有一个仓位，对这个发展要特别留意。
78．每天检查图表尤其是你非常忙的时候。
79．阶段性地检查长期图表（如每2星期一次）。
80．虔诚地记录交易者日记，日记中包括你做的每一个交易的图表，并做如下记录：交易理由；计划的止损点和目标（如果有的话）；后面的显示交易如何变化的点；观察结论和教训（错误，做对了的事，或值得注意的模式）5净获利／损失。进入交易时要填写交易记录单，这很重要，因为记录交易理由准确地反映了你当时实际的想法，而不是根据事后发展调整后的想法。
81．常备一个形态图表簿，当你注意到了一个有趣的市场形态，你要记下你认为它会如何发展，或者记下你认为这个形态最后怎样被破坏（在你对正确的解释不会有偏见的情况下）。要保证一直追踪每一个图表，看一看它实际的演变结果。过一段时期，通过这个步骤，我们可以预测不同图表形态（在现实生活中校识别出的）的可靠性，并从中得出一些统计数字，从而提高图表解读的技巧。
82．系统规则、交易者日记和形态图表簿每隔一定时间就要重新回顾和更新（如每三个月对这三项检查一次）。当然，当你认为有用的时候，你可以更多地检查回顾这些项目中的任一项。
市场高手的11个规则
——根据《期货交易技术》第二十章“市场高手”改编
第一条 确实想交易。这是第一原则，具有一票否决权，如果你不“爱”这一行，请你走开。我估计这不仅仅是墨菲的观点，所有超级交易师都对交易爱得的疯狂，所有行业的所有的成功人士很少有不爱自己的职业的，成功绝非偶然。
第二条 I、WHY和HOW。I——我确实想交易，WHY——我为什么想交易？HOW——我打算怎样交易？这是三个问题而不是一个，一定想清楚了。再重复一次，为什么想交易？如果不能回答，请你走开。——没有提示。
第三条 你就是你。好了，以上两个问题没有让你走开，祝贺你，现在告诉你怎样交易。怎样进行交易？建立符合你的个性的交易。这不仅仅是墨菲的观点，范。凯谱同样特别强调交易策略务必与交易者的个性一致。在交易的所有因素中，你，第一。
第四条 你还是你。即使你有了一个完美无缺的完全合乎你的个性的交易系统和资金管理策略，事实上这是不可能的，你还是必须有所节制，你还是你。
第五条 海有岸，天有涯。确定一种方法，使用，无论什么。基本分析，技术分析，价值理论，增值理论，图表，指标，机械系统，智能系统，波浪，江恩，甘氏，你总要会一点。会一点很重要，因为它教授了原则，更重要的确定它的边界，你应当知道在什么情况下可是用什么情况下不可以用。
第六条 天分和汗水。现在，假设你“爱”交易，你拥有良好的交易动机，拥有合乎你的个性的系统的交易策略和资金管理，而且还知道节制，掌握了一门完整的分析技术，恭喜恭喜。不过，还是遗憾得告诉你，只有极少数人可以成为超级交易员，其他人只能依靠汗水成为净获利的交易者。成为超级交易员是需要天分的。爱迪生说1％的天份＋99％的汗水=什么什么，好象很客气，让我们计算一下这1％的天份等于多少吧。巴菲特是当今无可非议的股王，自1965年算起他的年复利不过26％左右（起止时间不同有所差异），这在中国股市上根本不算什么，算什么的是他能够年复一年。柯迪。艾细高达，自七十年代广泛使用计算技术以来最杰出机械交易大师，18年间财富增加了1000倍，平均每年复利46％。他的这个成绩到了中国股市上也算不了什么，石开在1999年资金翻了几番？可是石开又风光了几年？！所以偶然的成功是机遇或者幸运，长期的成功才是天才。现在，你是否认为自己是天才？你的追求是否高于天才？
第七条 善战者，无智名，无勇功。孙子曰：“善战者，无智名，无勇功”。《孙子兵法》十三篇，没有一句比它更精髓。交易的程序越是不费力气，越是自然，成功的机会就越大。墨菲说：“完美的交易是不需要努力的。”深刻。我也理解不了，只能感觉。
第八条 管理，管理，管理。管理什么？资金！不管你为了什么而交易，总之少不了获利这个因素。资金是交易的起点和终点。有一些经验是可以借鉴的，
（1）在任何交易中的风险不要超过你的资金的1％~2％，强烈反对超过5％。墨菲谈的是期货，至于股市可以适当放宽一点，但是以我的观点，仍然强烈反对超过10％。我通常使用5％止损，通过组合分散风险。
（2）在交易前先决定退出点。
（3）预先设置一个数量（10％~20％），如果损失超过这个数量，退出市场分析原因，或者急剧降低操作规模。
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