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事实上； 由于期货交易实行保证金制度； 采用杠杆交易原理； 理论上风险大于其他投资工具。 大家都知道利润和风险成正比的道理。 那么可不可以追求高利润又避免高风险呢？根据我的交易经验； 完全可以做到有限风险无限利润。
任何生意都有风险； 如同都有获利机会一样； 这是一个问题的两个方面。 应该说期货的风险的大小完全在于自己的控制。 而主要的控制手段就是及时止损和期权工具的混合应用。 如果你进场时就定出认赔的幅度； 设好止损点； 做多头的话； 跌破支持位就投降； 做空头的话； 涨破阻力位就出场。 风险完全操之在我。
六。 有机会站到赢家行列
提起期货； 有人心有余悸； 说： “做过亏了； 怕”。
期货走势不是涨就是跌； 获胜机率一半对一半。 在期货市场； 既没人包赚； 也没人包亏。 以往获利不等于以后获利； 以往亏损不等于 以后亏损。
期货交易亏损； 总有个原因； 检讨的时候应对症下药。 以往逆市而行的； 以后就顺市而行； 以往错了仍坚持死守的； 以后就果断不要拖； 以往贪； 捡芝麻； 而亏了西瓜； 以后就摘西瓜不贪芝麻； 以往孤注一掷； 以后就分兵渐进。 从前犯过的错误应该不会再明知故犯。 但是； 改掉以前犯过的错误不等于以后会次次赚； 至少以前亏多赚少的现象以后有机会成为赚多亏少。
如果对以前亏损不做具体情况具体分析； 而是笼统地感觉到怕； 从而敬而远之； 这不是吸取教训的正确态度。 科学地检讨错误； 才能理智地策划未来。
七。 小户一样有机会
虽然实力上有差别； 使期货投资者有大户和小户之分； 但不能因此就说这个市场是大户的乐园小户的禁区。 尤其在成熟的市场更是这样。
大户资金上优势并不对每一个小户必然构成压力。 期货市场不是大户和小户的两军对垒； 而是买卖双方的整体较量。 在买方阵容中； 有大户也有小户； 在卖方队伍里； 同样有大户也有小户。 走势无非是涨和跌两个方向； 赢和亏不在于你是大户还是小户； 而在于你是看对还是看错。 大与对没有必然的联系； 小与错也不能混于一谈。 大户不会包赚； 小户不会包亏。 大户固然有人看涨看跌； 小户也可以独立思考和自主决策。 在机会面前； 大户和小户人人平等。
期货涨跌的影响因素有利多和利空两种倾向； 当利多因素成为主要倾向时； 往往掩盖着利空的另一种倾向； 当利空因素占主要倾向时； 又会掩盖着利多的另一种倾向。 所谓大户造市； 绝非无端发难； 只是各取所需； 借题发挥而已。 而这两种倾向的信息； 却是任何小户都可以接触和了解的。只要用心钻研； 注意和散户大众心理反其道而行之； 就有机会盈利。
大户只有在顺应潮流的前提下才可以叱咤风云。 违背了供需关系； 经济和政治人为因素形成的大势； 再大的市场大户也难免损兵折将。 1980年初； 美国亨特兄弟哄抬白银价格； 最后招至交易所的限制措施而惨遭失败的事例； 就是深刻的教训。 所以期货市场根本就不存在大户战无不胜的神话； 小户也不必存在”人为刀俎； 我为鱼肉”的无力感。
八。 不要降格为赌徒
有人说； “投资期货有如赌大小”。 表面看来颇为相似； 做期货； 要么是买入； 要么是卖出。 等于不是买大就是买小。
但事实并不如此。
现象的区别： 赌大小没有过程而言； 开出来就定局。你买大开小或买小开大； 这盘已经输了； 再买是第二盘的事。 而期货的涨跌是有走势过程的。 做为一次买卖； 你买入后； 行情下跌； 不一定亏； 损失只是浮动的； 可能反弹上去； 平仓是赚钱； 或者你做了空头。 行情上涨； 也有权守到下跌有了盈利才出场。 与赌大小一掷定输赢； 显然不同。
本质的区别； 赌局开出大还是开出小纯粹是偶然的； 没有一定规律； 没有人能解答为什么。 而期货价格涨跌； 虽然掺有一些人为投机因素； 但归根结底是受供求规律的支配。 国际形势紧张或缓和； 通货膨胀抑或经济衰退； 产量增加或是减少； 需求旺盛还是萎缩等等； 都给大势向好向淡指示了它的周期性与必然性。 同赌大小的单纯碰运气； 靠手气； 实在不能相提并论。
抱着赌大小的心理投入期货市场； 容易陷入盲目性； 从而无视支配行情涨跌背后的产销供求； 市场心理； 政局变化； 图表信号； 大户手法等等基本因素； 行情分析靠乱猜； 投资方向凭灵感； 是所谓的盲人摸象； 如果亏损多几次； 甚至会走火入魔； 资金运用孤注一掷弄得不可收拾。 因此； 赌徒心理实在是投资的大忌。
期货市场的物竞天择非常激烈。 如果有闲资又有兴趣投资这个市场； 必须用心分析支配期市起伏的各种因素； 留意行情变化的规律； 研究一套能应变； 稳健的投资策略和交易系统； 有条件的甚至可以利用电脑辅助人脑； 加强胜算。 赚了不要只庆幸好运； 更要积累经验； 亏了不必怨自己倒霉； 应该勇于吸取教训。 这样才算是个讲究策略的投资者。
关于日内交易——几个要点
1、日内走势多数是振荡市（日线走势又何尝不是？！再看30年的时间跨度，更是如此）。如果还没有找到有效的办法对付振荡市，建议不要尝试日内交易。
2、日内交易要求胜率很高。受限于比中长线更高的交易成本，日内交易需要更高的胜率来弥补手续费的损失。日内交易不能象中长线那样，让盈利放开跑，如果你要靠几次大的盈利抵消很多次小的亏损，那么你也不要涉足日内交易。
3、经验数据——怎样的市场适合日内交易：
系统在该市场能够发出每日5次以上的入市信号，每次的盈利目标是手续费的5倍或以上，止损不超过该次的盈利目标值。此时已经要求60％的胜率才能打平。长期60％的胜率容易达到吗？如果严格止损，对一般人来说，没有对市场的独到了解，60％的胜率很难达到；如果加死码，胜率会变高，但是需要很高的功力，否则得不偿失
***赢家入市规则****
市况强势，背靠支撑开多；市况弱势，背靠阻力开空。平衡市，逢阻力开空，见支撑开多，左右逢源。严守这一规则，交易就如行云流水。
市况强势，打穿支撑也不要轻易追空；市况弱势，突破阻力也不要轻易追多。
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日内短线要考虑的几个问题：
1、选择市场。评估市场当前的波动程度是否足够（考虑手续费的情况下）。如果波动不足而贸然入市，即使你运气好，不亏，顶多也是落得个白交手续费的下场；
2、根据你的客观条件和特长，选择参与的波动级别。留意你要参与的波动级别是否保持足够的波幅。
a、分钟内的基本波动差，1～3点空间，要求手续费极低，跑道够快，反应快，要求胜率80％以上，一天忙个不停，靠自然反应，条件反射，动手不动脑（说得夸张了），完全不需要理会大势方向。目前，内盘此一波动级别的入市机会已经大大减少。
b、次级波动。幅度视不同市场有区别，恒指来讲约10～30点。每天十次左右入市机会（不一定每次入市），要求胜率60～70％以上。基本上不需要理会大势方向。内盘此一波动级别的入市机会也不算多，主要是铜和大豆市场。
c、日内波段。每天两三次操作，如操作得法，胜率50％已经有盈余（恒指此一波动级别的幅度，手续费相对来说已经可以忽略。内盘视乎行情大小），但是对于过滤入市时机需要更高技巧。需要认真判断市场趋势的方向及其变化，找准重要支撑阻力的位置作为操作参考。
3、找好入场点（主要指上面的b和c）。高手的入场点无非两种：
a、超值价位。这种位置入市正确，通常可以停停当当地，一慢二看三通过。但是需要先知先觉；
b、博傻价位。傻得比别人早，醒得也要比别人快，手还要够利索。
无论哪种类型的入场点，如果入市正确，通常价格将很快脱离你的成本区。否则很可能有问题。
4、要有正确的离场策略。日内交易，除非判断失误或止损，否则绝对不能让市场来决定你何时离场。你要事先自己来计划离场。日内交易没有时间和成本等待市场发出离场信号，这是相当重要的一点。
5、加码。我已经说过，不能随意加码。让我在此再次强调，我反对日内交易的加码，无论赚钱加码还是亏损摊平加码。行情越发展；高手的仓位越变小。加码比新单第一次入市难度要高，需要考虑更多方面的因素，同时，价格通常已经不再那么有利。涉及到风险评估和风险控制问题，加码会使情况复杂化，并对整个交易造成不利影响。每次只下一注，最有把握的时候下注。机会是无限的，不需要一次把钱赚完。
外汇保证金比例0。25％～1％，无手续费，但是外汇靠点差赚你手续费，点差通常5点，某些货币对3点，更偏门的货币对10点。短线来讲，尤其是外汇100倍以上的杠杆比率，3～5点的差价已经是非常高昂的成本。因此，外汇我不主张做基本波动（这是银行做市商干的）或者次级波动，最多只能做日内波段。
前言 免费法则？开玩笑吧？ 为什么有些海龟要泄露别人收取好几千美元费用的法则？这是真的原版海龟交易系统法则吗？ 你或许会问自己同样的问题：“为什么有人要泄露原版海龟交易系统法则？我如何确信这就是理查德。丹尼斯和威廉姆斯。埃克哈特所教授的原版海龟交易系统法则？”这些问题的答案在于这一计划的由来。 免费法则计划的由来 在海龟交易法则上市销售之前，没有人和理查德。丹尼斯及威廉姆斯。埃克哈特商量过，他们没有从自己开发的海龟法则的销售中得到过任何形式的好处。 这一计划的萌芽产生于几位原版海龟、理查德。丹尼斯及其他一些人之间的一场讨论，讨论的主题是有关某个以前的海龟出售海龟交易法则，以及随后在一个非交易员的网站上出售海龟交易法则的情况。这种活动因本文而达到了终点，我们将在文中免费地完整披露原版海龟交易法则。 我们为什么要这样做？因为我们中的许多人认为我们应对理查德。丹尼斯负责，甚至在我们议定的10年保密协定于1993年晚间终止后也不泄露这些法则。基于这个原因，我们不认可那位前海龟对海龟交易法则的出售。 此外，我们认为在网站上出售是粗鲁的、机会主义的对知识产权的偷窃，尽管从技术上看并不违法，但是这种行为肯定是不光彩的。 同时，在看到有些人试图直接遵循这些法则以后，我意识到他们的出版物不可能让很多人象海龟们那样真正学会交易。事实上，基于三个理由，我确信在那些花了好几千块钱只学到“到此为止”的神秘法则的人中，大多数人最后会大失所望： ？ 法则是不会清楚的，因为出售法则的人不懂交易。 ？ 即使清楚地表达，购买者或许也不能遵循这些法则。 ？ 大部分海龟现在使用更为完善的法则进行交易。 关于出售系统者的丑陋事实 自从读高中以来我就一直从事交易活动，并在交易圈中游荡。交易行业（尤其是期货交易行业）中可悲的现实之一就是太多的人*出售他人的系统和“交易赚钱的方法”赚钱，而不是人们通过实际的交易赚钱。 在此，我不会去探究细节，但是，我们中那些以实际交易为生的人知道许多以“交易员”而闻名但作为交易员却不赚钱的“著名交易员”的名字。他们*出售新的交易系统、开办研讨会和家庭学习课程等等赚钱。这些所谓的“专家”中的大多数不能也不会用他们所销售的系统进行交易。 是的，这也是那些销售海龟交易法则的人的真面目。我们来看主要的销售者：第一，一家叫作“海龟交易员”的网站TurtleTrader，第二，一位以前的海龟。以下是他们不会告诉你的情况： TurtleTrader—这是一家主要由某个人经营的网站，该人是公认的天才网络营销家，他还拥有一家医药网站以及一家销售个性测试题的网站。TurtleTrader声称拥有真实的海龟交易法则，并且会以999美元把它们卖给你。这家网站充斥着大量的交易信息，自称为“全世界趋势跟随的第一号发起者”。 他们不会告诉你，这家网站是由一位根本不按照自己的法则进行交易（或者在交易中根本就不考虑法则）的人经营的，而他从来就不是一个成功的交易员。然而，他声称自己是“海龟交易系统”和趋势跟随方面的专家！ 你可以从这家网站得到一些接近于真实法则的东西，但是，你不会从经营网站者那里得到任何专家建议。所有你会得到的只是对别的没有经过成功交易生涯锤炼的交易员所提建议的照本宣科。花钱买这样的建议无疑于盲人骑瞎马（原文是“很象是雇了一位盲人向导”译注）。 在决定性的分析中，TurtleTrader并不比他警告其客户提防的那些诡计和销售系统的小贩好多少。在我看来，经营这家网站的人似乎只对拿走客户的钱感兴趣，对于客户是否能够利用他销售的系统取得成功根本不感兴趣；经营这家网站的人把自己伪装成趋势跟随方面的专家，但是却不提及自己不懂交易的事情。 退款保证几乎毫无意义。你必须保留所有的交易记录，提供你的佣金交割单以证明你在市场中进行了交易。如果你不喜欢那些法则想要回你的钱，似乎你极其不可能开立一个交易帐户，然后，只为了得到退款而交易一年时间。 前海龟—这人（一个以前的海龟）销售磁带、书籍、热线节目、录象带、研讨材料以及其他的东西，价格范围从29。95美元到2500美元。 这位前海龟不会告诉你的是，他作为海龟从来没赚过钱。事实上，在他因为不能用海龟系统法则成功地进行交易而被海龟课程除名之前，他成为海龟还不满一年时间。在其他大多数交易员大量赚钱的同时，他却在亏钱。 这位前海龟使得一句经常引用的格言更为可信：“只可意会，不可言传（Those that can do； those than can’t teach）”。 我没有看过他的研讨资料也没有读过他的书，但是我可以想象，某些人在亲身接受理查德。丹尼斯的教授后况且不能赚钱，他又如何能够教给别人如何利用海龟交易法则赚钱。 有些法则你不遵循也没关系 TurtleTrader和前海龟不会告诉你的是，交易法则只是成功交易的一小部分。成功交易的最重要的方面是信心、连续性和纪律。 你不能或不愿遵循法则不会给你带来任何好处。 海龟有很多理由对他们学到的法则有信心。对于大部分法则，甚至在亏损期间我们也有信心遵循它们。那些不连续遵循法则的人就不会赚钱，就会从课程中掉队。 想要取得成功的交易员会找到一条增强对自己的交易法则的信心的途径，以便能够连续地应用自己的法则。 作为原版海龟，我们的条件很优越。我们从世界上最成功最著名的交易员理查德。丹尼斯及其交易伙伴威廉姆斯。埃克哈特那里学到法则。他们教给我们法则以及我们可以信任那些法则的理由。然后把我们安排在一间开放的办公室里，与其他十个学到同样法则的交易员待在一起。在某些方面，遵循法则比不遵循法则更为容易。 总之，我们有信心有纪律连续地应用我们所学到的法则。这就是我们作为交易员成功的秘诀。 那些未能始终如一地遵循法则的人就成为失败的海龟。他们中的一些人认定销售海龟法则比他们做海龟时能赚更多的钱。 计划的起源 某些人不经同意就利用理查德。丹尼斯和比尔。埃克哈特的成果赚钱，象许多其他的海龟一样，我一直很烦恼。这些神秘的销售者利用海龟的成功哄骗别人将几千美元花在华而不实的产品上。 我经常在想，解决这个问题的一个非常办法就是将海龟交易法则免费公之于众。既然别人已经泄露秘密，既然任何一个真正想要这些法则的人都可以花钱买到，那么，披露这些法则就不会违背我对公平竞赛的意愿。 当我一个朋友和交易伙伴阿瑟。马多克告诉我他的想法，搞个新网站以支持有兴趣更多地学习系统交易（海龟交易法则只是其中最著名例子之一）的交易员时，我建议他可以通过披露海龟交易法则，使他的新网站和别人的网站区别开来。因此，我们认为构建一个不带任何商业目的的全新网站是更好的选择。 阿瑟和我都对交易行业的发展感兴趣，我们想使其脱离目前所处的骗人的万灵油和神奇的万能药阶段。基于这一理由，似乎理想的赏罚�